Kraken hat Kraken Borrow US eingeführt. Berechtigte Kunden können damit Krypto über ihr verfügbares Dollar-Guthaben hinaus kaufen. Das Produkt ist in 48 Bundesstaaten verfügbar, ausgenommen New York und Maine, und bietet eine Gesamtkaufkraft von bis zum Dreifachen des Werts berechtigter Vermögenswerte.
Die Angabe 3x braucht Kontext. Kraken Borrow ist weder ein unbesicherter Barkredit noch ein separates Guthaben, das ausgezahlt werden kann. Ein Kauf innerhalb des Dollar-Guthabens bleibt ein gewöhnlicher Spot-Trade. Die Kreditaufnahme beginnt erst, wenn der Kauf dieses Guthaben übersteigt.
Die Transaktion besteht dann aus zwei Teilen: einem mit dem Bargeld des Kunden finanzierten Spot-Kauf und einem Spot-Margin-Trade für den Restbetrag. Laut Kraken wird der finanzierte Teil über Kraken Derivatives US in einem von der CFTC regulierten Rahmen angeboten.
Zuerst wird das Bargeld eingesetzt. Zum Start unterstützt das Produkt 27 Handelspaare auf Bitnomial, jeweils mit derselben Obergrenze von 3x. Mehr als 48 Vermögenswerte können als berechtigte Sicherheit zählen. Der verfügbare Betrag hängt von den Beständen und der Berechtigung des Kunden ab. 3x ist daher eine Obergrenze und kein garantierter Kreditrahmen.
Vor der Bestätigung zeigt Kraken den Kaufbetrag, den Ausführungspreis, die Handelsgebühr, die Eröffnungsgebühr für den Kredit und die geschätzten täglichen Zinsen an. Kraken+-Mitglieder können bis zu einem monatlichen Handelsvolumen von 10.000 USD von der Handelsgebühr befreit werden. Kreditgebühren, Zinsen und weitere Kosten können dennoch anfallen.
Kraken setzt weder eine Rückzahlungsfrist noch einen Mindestbetrag fest. Kunden können gebührenfrei mit USD zurückzahlen oder Vermögenswerte verkaufen, um den Saldo zu decken. Beim Verkauf kann eine Umrechnungsgebühr anfallen.
Mit geliehenen Mitteln gekaufte Kryptowährungen bleiben bis zur Rückzahlung als Sicherheit gesperrt. Sie können innerhalb von Kraken angesehen oder verkauft, aber bei offener Kreditposition nicht abgehoben werden.
Das Konto zeigt den Status Gesund, Vorsicht oder Gefährdet. Fällt der Wert der Sicherheiten weit genug, kann Kraken zunächst warnen und später automatisch Vermögenswerte verkaufen, um die Schuld zu decken. Verluste können die ursprüngliche Anlage übersteigen, und zusätzliche Sicherheiten können erforderlich werden.
Bei der ersten Nutzung müssen Kunden die Hinweise prüfen und elektronisch ein Kraken-Derivatives-US-Konto eröffnen. Laut Kraken ist das Produkt in New York und Maine sowie für Personen mit Gesamtinvestitionen von mehr als 10 Millionen US-Dollar nach den geltenden Zulassungsregeln des Rohstoffrechts nicht verfügbar.
Kraken Borrow vereinfacht die Eröffnung einer gehebelten Spot-Position, beseitigt aber weder Kosten noch Liquidationsrisiko. Entscheidend sind die Eröffnungsgebühr, die täglichen Zinsen und der Umfang der Sicherheiten, die bei einer ungünstigen Marktbewegung verkauft werden könnten.
Quellen: Ankündigung von Kraken Borrow US; Produktseite von Kraken Borrow; offizielle Kraken-Ankündigung auf X; Kraken-Risikohinweise.