Desde el 1 de septiembre de 2026, Kraken Derivatives maneja automáticamente las acciones corporativas en los perpetuos de xStocks. Las separa en dos categorías que funcionan muy distinto. FAQ de Kraken sobre acciones corporativas
Los eventos de flujo reparten valor económico sin cambiar el tamaño de tu posición, y el dividendo es el caso obvio. Los eventos estructurales cambian cuántas acciones representa cada contrato, e incluyen splits y splits inversos.
Esto es sobre contratos perpetuos en Kraken Futures, no sobre los tokens xStocks spot. Los tokens spot manejan los mismos eventos con un multiplicador de rebasing que cambia tu cantidad de tokens.
En un evento de flujo, Kraken realiza el valor como un pago de funding puntual en la fecha ex, pagado por las posiciones cortas a las largas. El tamaño de tu posición no se mueve.
La dirección se entiende mirando el subyacente. Una acción suele caer más o menos el dividendo en la fecha ex, lo que golpea a los largos y favorece a los cortos. El pago puntual devuelve ese valor al otro lado para que el contrato siga replicando la acción.
El funding normal sigue corriendo en paralelo, con la cadencia horaria habitual o al actualizarse la posición.
El mail de Kraken dice que estos eventos se aplican automáticamente, "without requiring any action from you". La FAQ es más cruda:
> a cashflow event can trigger a liquidation
En castellano: un evento de flujo puede disparar una liquidación.
Si el pago de funding que debés supera tu margen disponible, ese mismo pago puede dejarte afuera. El riesgo cae entero del lado corto, porque los que pagan son los cortos.
Así que "no requiere acción" es cierto en el sentido de que no tenés que tocar nada. No lo es en el sentido de que puedas ignorar una fecha ex cercana con poco margen en una posición corta. Si estás corto en un perp de xStocks entrando a un dividendo, revisar el colateral corre por tu cuenta.
Los eventos estructurales van por una pausa de negociación en lugar de un pago. El mercado entra en modo post-only un segundo antes de la fecha ex. Mientras está ahí no se ejecuta nada y no hay liquidaciones.
Después Kraken ajusta posiciones y órdenes en el libro según el multiplicador, y ese ajuste cubre tanto el tamaño como el precio promedio de entrada. El mercado queda en post-only hasta que se resuelve el redimensionamiento y luego vuelve la operatoria normal.
Dos detalles prácticos se escapan fácil. Las órdenes que mandes durante el post-only son rechazadas, así que no es una ventana para reacomodarte. Y solo se ajustan las órdenes que ya estaban en el libro, o sea que lo que cancelaste antes simplemente no está, no se reescala.
Si el redimensionamiento no se puede resolver, Kraken dice que se reserva el derecho de liquidar y relistar el contrato. Es la vía de falla y no el plan, pero conviene saber que un evento estructural tiene un escenario donde tu posición termina en una liquidación en vez de seguir a través del split.
Si tenés perps de xStocks, la costumbre útil es mirar vos el calendario del subyacente en lugar de esperar el aviso de la plataforma.
Estar corto entrando a un dividendo es el caso que necesita colchón de margen, porque el que paga sos vos y ese pago puede liquidarte. Estar largo lo cobra.
Para un split, contá con una ventana corta sin operar ni mandar órdenes nuevas. Si querés una orden puntual viva del otro lado del ajuste, dejarla en el libro es lo que hace que se reescale. Cancelarla pensando en volver a ponerla durante la pausa no funciona.
Los xStocks no están disponibles en Japón, y los futuros perpetuos traen un riesgo de liquidación que estas mecánicas suman en vez de restar. Revisá la FAQ de tu mercado antes de asumir que algo de esto aplica a tu cuenta.
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