Desde el 1 de septiembre de 2026, Kraken Derivatives gestiona automáticamente las operaciones societarias en los perpetuos de xStocks. Las divide en dos categorías que funcionan de forma completamente distinta. FAQ de Kraken sobre operaciones societarias
Los eventos de flujo reparten valor económico sin cambiar el tamaño de tu posición, y el dividendo es el caso evidente. Los eventos estructurales cambian cuántas acciones representa cada contrato, lo que incluye splits y contrasplits.
Esto va de contratos perpetuos en Kraken Futures, no de los tokens xStocks al contado. Los tokens al contado tratan los mismos eventos con un multiplicador de rebasing que cambia tu número de tokens.
En un evento de flujo, Kraken materializa el valor como un pago de funding puntual en la fecha ex, abonado por las posiciones cortas a las largas. El tamaño de tu posición no cambia.
La dirección tiene sentido si miras el subyacente. Una acción suele caer aproximadamente el importe del dividendo en la fecha ex, lo que perjudica a los largos y beneficia a los cortos. El pago puntual devuelve ese valor en sentido contrario para que el contrato siga replicando la acción.
El funding habitual continúa en paralelo, con la cadencia horaria normal o al actualizarse la posición.
El correo de Kraken dice que estos eventos se aplican automáticamente, "without requiring any action from you". La FAQ es más directa:
> a cashflow event can trigger a liquidation
En castellano: un evento de flujo puede provocar una liquidación.
Si el pago de funding que debes supera tu margen disponible, ese mismo pago puede dejarte fuera. El riesgo recae íntegramente en el lado corto, porque son los cortos quienes pagan.
Así que lo de "no requiere acción" es cierto en el sentido de que no tienes que pulsar nada. No lo es en el sentido de que puedas ignorar una fecha ex cercana con un colchón de margen fino en una posición corta. Si vas corto en un perp de xStocks hacia un dividendo, revisar el colateral es cosa tuya.
Los eventos estructurales funcionan con una parada de negociación en vez de un pago. El mercado entra en modo post-only un segundo antes de la fecha ex. Mientras está así, no se ejecuta nada y no hay liquidaciones.
Después Kraken ajusta posiciones y órdenes en libro según el multiplicador, y ese ajuste cubre tanto el tamaño como el precio medio de entrada. El mercado sigue en post-only hasta que se resuelve el redimensionamiento y luego se reanuda la negociación.
Dos detalles prácticos se escapan con facilidad. Las órdenes que envíes durante el post-only son rechazadas, así que no es una ventana para recolocarte. Y solo se ajustan las órdenes que ya estaban en el libro, de modo que lo que cancelaste antes simplemente no está, no se reescala.
Si el redimensionamiento no puede resolverse, Kraken dice que se reserva el derecho a liquidar y relistar el contrato. Es la vía de fallo y no el plan, pero conviene saber que un evento estructural tiene un escenario en el que tu posición acaba en una liquidación en lugar de continuar a través del split.
Si tienes perps de xStocks, la costumbre útil es mirar tú el calendario del subyacente en vez de esperar a que la plataforma te avise.
Ir corto hacia un dividendo es el caso que necesita holgura de margen, ya que eres quien paga y ese pago puede liquidarte. Ir largo hacia un dividendo lo recibe.
Para un split, cuenta con una ventana breve en la que no puedes operar ni enviar órdenes nuevas. Si quieres una orden concreta viva al otro lado del ajuste, dejarla en el libro es lo que hace que se reescale. Cancelarla pensando en recolocarla durante la pausa no funciona.
Los xStocks no están disponibles en Japón, y los futuros perpetuos conllevan un riesgo de liquidación que estas mecánicas suman en lugar de restar. Consulta la FAQ de tu mercado antes de dar por hecho que algo de esto aplica a tu cuenta.
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