Kraken a lancé Kraken Borrow US. Les clients éligibles peuvent ainsi acheter des cryptos au-delà de leur solde disponible en dollars. Le produit est proposé dans 48 États, hors New York et Maine, et porte le pouvoir d'achat total jusqu'à trois fois la valeur des actifs éligibles.
Le chiffre de 3x mérite d'être précisé. Kraken Borrow n'est ni un prêt en espèces non garanti ni un solde distinct que le client peut retirer. Un achat couvert par le solde en dollars reste une opération au comptant ordinaire. L'emprunt ne commence que lorsque l'achat dépasse ce solde.
L'opération comprend alors deux parties : un achat au comptant payé avec les liquidités du client et une opération sur marge au comptant pour le reste. Selon Kraken, la partie empruntée passe par Kraken Derivatives US dans un cadre réglementé par la CFTC.
Les liquidités sont utilisées en premier. Au lancement, le produit prend en charge 27 paires sur Bitnomial, toutes soumises au même plafond de 3x. Plus de 48 actifs peuvent servir de garantie éligible. Le montant disponible dépend des avoirs et de l'éligibilité du client. Le taux de 3x est donc un plafond, pas un montant garanti.
Avant confirmation, Kraken affiche le montant de l'achat, le prix d'exécution, les frais de trading, les frais d'ouverture de l'emprunt et les intérêts quotidiens estimés. Les membres Kraken+ peuvent bénéficier d'une exonération des frais de trading sur un volume mensuel maximal de 10 000 USD, mais les frais d'emprunt, les intérêts et d'autres coûts peuvent toujours s'appliquer.
Kraken ne fixe ni échéance ni remboursement minimal. Le client peut rembourser en USD sans frais de remboursement, ou vendre des actifs pour couvrir le solde, avec d'éventuels frais de conversion.
Les cryptos achetées avec les fonds empruntés restent bloquées en garantie jusqu'au remboursement. Elles peuvent être consultées ou vendues dans Kraken, mais pas retirées tant que la position d'emprunt est ouverte.
Le compte indique un état Sain, Prudence ou À risque. Si la valeur de la garantie baisse suffisamment, Kraken peut envoyer un avertissement puis vendre automatiquement des actifs pour couvrir la dette. Les pertes peuvent dépasser l'investissement initial et un apport de garantie supplémentaire peut être exigé.
La première utilisation nécessite de consulter les informations réglementaires et d'ouvrir en ligne un compte Kraken Derivatives US. Kraken précise que le produit n'est pas accessible à New York, dans le Maine, ni aux personnes détenant plus de 10 millions de dollars d'investissements au titre des règles d'éligibilité applicables aux matières premières.
Kraken Borrow réduit le nombre d'étapes nécessaires pour ouvrir une position au comptant avec effet de levier, sans supprimer les coûts ni le risque de liquidation. Les chiffres à comparer sont les frais d'ouverture, les intérêts quotidiens et la part de garantie susceptible d'être vendue si le marché évolue à contre-sens.
Sources : annonce de Kraken Borrow US ; page du produit Kraken Borrow ; annonce officielle de Kraken sur X ; informations réglementaires de Kraken.