Kraken Pro, 1분부터 7일까지 설정 가능한 TWAP 주문 추가

Kraken Pro는 2026년 9월 7일 TWAP 주문을 추가했다. TWAP는 시간 가중 평균 가격을 뜻한다. 하나의 큰 상위 주문을 작은 하위 주문으로 나누고 트레이더가 선택한 기간에 걸쳐 실행하는 주문 방식이다.

실행 기간은 1분부터 7일까지 설정할 수 있다. 트레이더가 시장, 방향, 전체 규모와 기간을 선택하면 Kraken은 전체 포지션을 한 번에 제출하는 대신 작은 주문을 해당 기간에 나누어 배치한다.

TWAP 주문은 매수와 매도에 모두 사용할 수 있으며 하위 주문은 시장가 또는 지정가로 설정할 수 있다. 각 하위 주문은 현재 최우선 매수호가나 매도호가에 즉시 체결 또는 취소 방식으로 제출된다. 즉시 체결되지 않은 수량은 취소된다. 지정가를 설정하면 모든 하위 주문이 그 가격 한도를 따라야 한다.

Kraken은 여러 제한도 적용한다. 전체 상위 주문 규모는 예상 시장 거래량에 비례해 제한되며, 하위 주문은 설정한 지정가에서 지나치게 벗어날 수 없다. 주문 작업 사이에는 최소 간격도 적용된다.

이러한 제한이 최적 가격이나 전량 체결을 보장하지는 않는다. TWAP는 선택한 기간에 실행을 분산해 평균 체결가가 그 기간의 시장 활동에 가까워지도록 설계됐다. 즉시 체결 또는 취소 주문에서 미체결 수량이 생기면 유동성이 결과에 영향을 줄 수 있다.

주된 용도는 한 번에 제출하고 싶지 않은 대규모 주문이다. TWAP는 주문을 시간에 걸쳐 나누지만 결과는 여전히 시장 깊이, 가격 움직임과 선택한 기간에 따라 달라진다.

TWAP는 Kraken Pro Web, Desktop, Mobile에서 사용할 수 있다. REST 및 WebSocket API도 지원한다. API 사용자는 REST로 TWAP 주문을 제출, 수정, 취소하고 REST 또는 WebSocket으로 상태를 추적할 수 있다.

TWAP는 트레이더가 거래 대상을 결정한 뒤 주문 실행만 처리한다. 시장을 선택하거나 거래 신호를 제공하지 않으며 주문 여부도 판단하지 않는다. 사용 전에는 적절한 기간과 지정가를 정하고 계획한 규모를 처리할 유동성이 시장에 충분한지 살펴야 한다.

출처: Kraken 공식 블로그.