Kraken Pro publiserte et enkelt eksempel på giring: en trader setter inn 1 000 USDT og åpner en futures posisjon på 5 000 USDT. Det er 5x giring. Hvis markedet beveger seg 20% mot posisjonen, kan sikkerheten bli brukt opp og posisjonen kan bli likvidert.
Poenget er mekanisk. Giring øker posisjonsstorrelsen i forhold til sikkerheten bak den. Det gir også mindre rom for at markedet kan ga mot traden for likvidasjon blir mulig.
En 5x posisjon gir fem ganger markedseksponeringen til den innskutte sikkerheten. I Kraken Pros eksempel kan en negativ bevegelse på 20% være nok til a slette sikkerheten. En 10x posisjon er mer sensitiv: Kraken Pro skrev at en negativ bevegelse på 10% kan sette sikkerheten i fare.
Faktiske likvidasjonsnivaer kan også avhenge av gebyrer, funding, vedlikeholdsmargin og kontraktsregler. Eksempelet er fortsatt nyttig fordi det viser forholdet mellom giring og avstand til likvidasjon.
Posisjonsstorrelse betyr like mye som markedsretning. En trader kan ha rett på lengre sikt og likevel bli likvidert hvis posisjonen er for stor for kortsiktig volatilitet.
For bruk av futures bor man sjekke giring, marginkrav, estimert likvidasjonsniva, fundingkostnader og kontraktsvilkar i Kraken Pro. Sikkerheten er ikke adskilt fra traden. Den er bufferen som holder posisjonen apen.
Kraken Pros innlegg var en kort pedagogisk trad, ikke en produktlansering. Derfor passer artikkelen bedre som risikonotat enn som nyhet. Kilden er offisiell, og temaet er direkte relevant for brukere av Kraken Pro futures.