A Kraken Pro publicou um exemplo simples de alavancagem: um trader deposita 1.000 USDT e abre uma posicao de futuros de 5.000 USDT. Isso equivale a 5x. Se o mercado se mover 20% contra a posicao, a garantia pode ser consumida e a posicao pode ser liquidada.
O ponto e mecanico. A alavancagem aumenta o tamanho da posicao em relação a garantia que a sustenta. Ela também deixa menos espaco para o mercado se mover contra o trade antes que a liquidacao se torne possível.
Uma posicao a 5x da cinco vezes a exposicao de mercado da garantia depositada. No exemplo da Kraken Pro, um movimento contrario de 20% pode ser suficiente para apagar essa garantia. Uma posicao a 10x e mais sensivel: a Kraken Pro observou que um movimento contrario de 10% pode colocar a garantia em risco.
Os níveis reais de liquidacao também podem depender de taxas, funding, margem de manutencao e regras do contrato. O exemplo continua util porque mostra a relação entre alavancagem e distancia até a liquidacao.
O tamanho da posicao importa tanto quanto a direcao do mercado. Um trader pode estar certo em uma visao de prazo mais longo e ainda assim ser liquidado se a posicao for grande demais para a volatilidade de curto prazo.
Antes de usar futuros, verifique na Kraken Pro a alavancagem, a exigencia de margem, o nível estimado de liquidacao, os custos de funding e os termos do contrato. A garantia não esta separada da operação. Ela e o colchao que mantem a posicao aberta.
A publicacao da Kraken Pro foi um breve fio educativo, não um lancamento de produto. Por isso este artigo funciona melhor como nota de risco do que como noticia. A fonte e oficial e o tema e diretamente relevante para quem usa futuros na Kraken Pro.